深化金融供给侧改革无疑是当前金融业发展的“关键词”。如何充分发挥金融工作的“血脉”作用，更好地为实体经济造血、输血、活血？

在近日银保监会召开的新闻通气会上，银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企就落实深化金融供给侧改革明确了五项具体措施，即增加有效供应，优化金融结构，降低融资成本，提高配置效率和畅通良性循环。

增加有效供给：

从资金、机构、产品入手

深化金融供给侧改革，增加有效供给是第一步。在增加有效供给上，肖远企表示，主要集中在资金投放、机构布局、产品体系三个方面。

“近两年，贷款平均增速为12.26%，2018年银行贷款增量占社会融资规模增量的83.4%。破除无效供给，建立债委会约1.9万家，签订市场化债转股协议金额超过2万亿元，累计处置不良贷款3.48万亿元。”肖远企表示，在资金投放上，接下来，要充分调动信贷资源，确保社会融资规模保持合理的增长速度。不搞大水漫灌，以精准滴灌的方式支持重点领域和薄弱环节。

在机构布局上，银保监会将完善开发银行和政策性银行管理体制，推动建立普惠金融事业部、小微支行和社区支行，批准设立民营银行，促进城商行、农村中小银行、信托公司和金融资产管理公司回归本源，推动设立银行理财子公司，丰富债转股实施机构，深化保险机构改革，引入外资竞争，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系，满足实体经济多层次、多元化金融需求。

对于增加银行保险机构是否有具体指标这一问题，肖远企表示，增加有效供应，主要考虑增加中小银行和机构的数量和业务比重，同时，增加特色机构和专业机构。目前，银行保险机构的总数在4800家左右，绝大部分是中小型机构，在服务实体经济中发挥了重要的作用。在实际增设过程中，将考虑实体经济的需求来决定机构的增设。

另外，在产品体系上，肖远企表示，将推动金融服务从满足模仿性、排浪式金融消费需求向满足个性化、多样化金融消费需求转变，加大创新力度，提升产品专业化和特色化水平，开发个性化、差异化、定制化金融产品，满足不同群体的金融需求，激发和释放市场活力。

优化直接融资结构：

壮大机构投资者队伍

深化金融供给侧改革，优化结构是关键。对此，肖远企表示，将着重促进行业回归本源良性发展、推动优化直接融资结构、推动机构优化客户结构。

从数据来看，银行体系在回归本源方面已经进入良性发展：两年来，银行体系在对实体经济发放的贷款年均增长12%以上的情况下，总资产增速从过去15%左右回落到7%左右，盲目过快增长的势头得到控制，银行业贷款占总资产比重已回升至53.88%。“违法违规、层层嵌套、透明度低、风险隐蔽的产品规模共缩减约12万亿元，空转资金明显减少，经营活动更趋正常。”肖远企进一步表示，“这12万亿元恰恰是没流到实体经济的，对其压缩不影响对实体经济的资金供给。与此相反，银行贷款增速还是12.5%，处于较高水平。”

但必须要正视的是，金融体系如何支撑实体经济，尤其是民营企业、创新企业的发展，是当前金融系统迫切需要解决的问题。人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜几天前接受《金融时报》记者采访时表示，长期以来，金融服务供给存在一些结构性缺陷，主要表现在我国的金融业态以间接融资为主，股权融资发展严重不足。在间接融资中，又以大中型银行为主体，并且商业银行内部的制度政策安排、技术能力、内外部激励约束机制也不健全。

正因如此，“推动优化直接融资结构”成为银保监会深化金融供给侧改革的重要部分。肖远企表示，将持续培育价值投资、长期投资理念，强化金融机构的专业化分析研究能力，壮大机构投资者队伍。支持配合中央和地方政府债券发行及合理流转，鼓励金融机构支持民营企业债券发行。通过债转股、发行优先股等方式，促进企业优化资产负债结构。

与此同时，银保监会还将推动机构优化客户结构。着力提高银行风险偏好，消除隐性壁垒和制度歧视，为民营小微企业提供更加有效的融资服务。推动银行保险机构大力支持乡村振兴，更加重视零售业务未来发展的广阔前景。

畅通供给渠道：

引导金融机构主动对接融资需求

供给渠道是否畅通，是决定深化金融供给侧改革能否落实的重要一环。肖远企表示，银保监会将疏通货币信贷政策传导机制，打通“最后一公里”。具体而言，一方面，加强政策指导和协同，加快完善监管考核制度，开展政策预调微调，引导银行保险机构主动对接满足合理融资需求；另一方面，完善内部绩效考核机制，建立健全尽职免责机制，提高不良贷款考核容忍度，形成敢贷、愿贷、能贷的长效机制。

对于“尽职免责”的必要性，银保监会首席检查官、大型银行部主任杨丽平直言，“在调研的时候也了解到，有的信贷员一年被问责好几次，还敢给民企贷款吗？”

2月25日，银保监会出台《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》，其中明确要求，商业银行要在2019年3月底前制定2019年度民营企业服务目标。在内部绩效考核机制中提高民营企业融资业务权重。尽快建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制，对已尽职但出现风险的项目，可免除相关人员责任。

据杨丽平透露，在支持民企融资方面，银保监会已制定了时间表。银保监会已按照2月底前完成的时限要求，明确了民营企业贷款统计口径，将持续按季监测银行业金融机构民营企业贷款情况。同时，银保监会正在结合各地区和法人机构的实际情况加紧制定差异化考核方案。

在首都北京，民营经济不断发展壮大，从小到大、由弱变强，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要的作用，已经成为推动经济社会发展的重要力量。

民营企业的发展壮大，离不开金融机构的支持。面对民营经济发展的新形势、新任务、新挑战，北京农商银行对公有制经济和非公有制经济一视同仁，坚持“不惟大小，只惟优劣”的信贷发展策略，积极制定支持民营和小微企业金融服务的相关工作举措，持续加大对民营和小微企业的支持力度，为促进首都地区民营经济发展贡献了自己的力量。

多维度支持民企发展 助青年创业者圆梦

80后北京小伙儿张旭是土生土长的密云人，积累了几年餐饮服务业工作经验后，已是而立之年的张旭萌生了自主创业的想法，他想在自家门口创建一个休闲娱乐度假村，用近几年时髦的词来讲，就是民宿。

“伴随着旅游业的发展，最近北京周边农家乐迅速兴起，旅游业又可以带动本地经济发展，带领更多乡亲们走上致富道路。”张旭说。怀揣着这样的梦想，张旭在2014年着手创建了“密云云水花溪酒店”。不过，如同很多创业者一样，张旭的创业路上也遇到了很多问题，比如如何扩大知名度、如何吸引游客、如何解决融资问题等。

此时，北京农商银行向张旭伸出了援手。在该行密云支行的积极协调下，云水花溪于2014年加入北京农商银行特惠商户及凤凰乡村游商户序列，又于2015年加入北京农商银行凤凰乡村游商城商户序列，并借助该行凤凰乡村游平台成功吸引了不少客户，通过刷卡消费，有效改善农家乐的支付环境，提升了游客体验。

对于融资问题，像云水花溪这样一家成立不久的小型民营企业想要从银行获得贷款是有很大难度的。近年来，随着北京农商银行支农惠农助农政策的不断优化、对民营企业支持力度的不断提高，为切实有效解决云水花溪在经营方面面临的融资困难，北京农商银行通过密云支行的大力沟通协调，为张旭核发了凤凰福农信用卡，额度40万元。目前该卡循环用款超过80万元，使用情况良好。

“北京农商银行于2013年推出凤凰福农信用卡系列产品，助力小微企业及首都农村地区经济发展，该卡属于‘纯信用’类个人信用卡产品，且具有一次审批、循环使用、存款计息、用信便捷、申请放款、实时到账、按日计费、随借随还等特点，极大满足了涉农类客户及民营小微企业‘短、频、快’的资金需求。”北京农商银行相关负责人表示。

经过几年的发展，云水花溪如今已成为密云民宿的代表之一，2016年，云水花溪组建了乡村特色文化产业及农副商品部，将密云特色文化融合到了民宿旅游中，为当地农副产品销售提供了一条崭新的渠道，也为其自身经营发展再添动力。

在这些发展背后，也体现了北京农商银行作为一家植根首都的金融机构，对发展普惠金融的决心和行动，对支持民营企业的担当和作为。据北京农商银行相关负责人介绍，后续，北京农商银行将继续支持民营企业发展，通过行内分期购物、积分兑换等平台，为优质民营企业的特色农副产品提供更为广阔的销路，为云水花溪这样的民营企业提供更为优质的金融服务，从融资渠道、支付圈建设、消费引流、品牌宣传等多方面，助力年轻一代民营企业家的创业梦想。

推出农民工工资保函 减少流动资金被占用

2018年12月13日，北京农商银行开出第一笔农民工工资保函。

所谓“农民工工资保函”，是指银行应承包商申请，保证其在劳务用工合同项下或根据工程所在地政府相关要求，按时、足额向参与工程建设的施工人员支付工资的书面承诺，以保障农民工工资的如期、足额、及时发放。

以往，为了保障农民工权益，相关民营企业需要向监管部门缴纳一定金额的农民工工资保证金。此举虽然在一定程度上起到了保障农民工权益的作用，但事实上也占用了企业一部分流动性。而农民工工资保函的推出，使企业可以利用银行给的专项授信额度申请开立保函，减少流动资金的占用，降低经营成本。与此同时，农民工的权益也可以得到更好地保障。

为积极响应清理拖欠民营、中小企业账款，全面治理拖欠农民工工资问题的有关政策，北京农商银行贯彻北京市政府和民政部门推广的农民工工资支付政策，落实以银行保函替代工资保证金的工作思路，在北京市范围内推出农民工工资保函这一特色产品。

为提升服务质量，北京农商银行积极优化业务流程，完善法律格式文本，努力为企业提供优质便捷的特色服务。产品一经推出，得到了市内各房屋建筑和市政基础设施、交通、园林绿化等工程建设领域企业的广泛关注。为满足相关企业需求，在总支行密切配合下，北京农商银行细致梳理客户名单及利用地缘优势发掘辖内符合办理条件客户的支付需求。

截至目前，北京农商银行为市内百余家工程建筑领域企业开办了农民工工资保函业务，其中，从企业属性看，国有企业客户占12.80%，中小及民营企业客户占87.20%； 从企业类型看，建安类企业占68.60%，园林绿化类企业占22.09%。

“此类保函产品的落地，增进了我行与企业之间的合作粘性，更是我行主动担当社会责任、助力民生、大力发展惠民金融、扶持中小企业的具体举措，取得了经营与社会效益双赢的效果。”北京农商银行相关负责人表示。

守护金融初心 坚持服务实体经济本源

为确保支持民营企业发展的政策措施真正落实到位，北京农商银行不断优化金融服务，发挥点多面广、覆盖城乡的优势，为金融支持民营企业发展提供坚实保障。

据介绍，针对不同民营企业面临的短期和长期问题，北京农商银行采取了精细化、有针对性的措施，同时对主营业务突出、公司治理良好、负债率较低、风控能力较强的民营企业，以及龙头民营企业的融资需求，进一步加大融资支持。对暂时遇到经营困难，但产品有市场、项目有发展前景、技术有市场竞争力的企业，北京农商银行不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷，避免“一刀切”的惜贷。

在降低民营企业融资成本方面，北京农商银行在合理控制风险的前提下，统筹考虑小微企业贷款“量”与“价”，切实降低小微企业贷款利率。在优化民营、小微企业审查审批方面，北京农商银行针对小微企业制定了差异化的审批流程，缩短流程节点，并派驻专业审查人员到业务部门履行审查审批职责，保证了审批时效和市场反馈能力。同时，北京农商银行还加强简政放权，连续三年持续扩大授权范围和金额。

为了完善民营和小微企业准入要求，北京农商银行加强了与担保公司等机构之间的合作，积极完善客户准入要求。准入标准从原来主要考量民营小微企业自身违约概率，转变为更加考量民营小微企业的违约损失率。在第一还款来源充足和能够提供相应担保的前提下，这种做法大幅降低了小微企业客户评级的准入要求。

与此同时，北京农商银行积极拓宽民营企业融资渠道，满足民营企业客户多样化融资需求，积极运用行内现有供应链产品，强化拓展核心企业上下游客户。2018年办理的保购通业务、国内证及其项下议付业务的服务对象全部为民营企业。

围绕北京市“四个中心”定位，北京农商银行积极研发市场有需求、风险能控制、营销能落地的民营和小微企业授信产品，与北京市总工会、首创担保公司共同推出“首都职工创业小额贷款”，深化“银、政、担”三方合作，确保借款人可以享受北京市总工会全额贴息支持以及银行、担保公司绿色审批通道服务，切实解决小微客户的创业资金短缺问题。

“下一步，北京农商银行将进一步提高政治站位，坚持金融服务实体经济的本质要求，切实贯彻落实人民银行精准调控和信贷政策要求，大力支持民营和小微企业发展，为首都经济平稳运行创造良好的金融环境。”北京农商银行相关负责人表示。

“引入战略投资者最直接的便是能带来大量资金，能够缓解银行资本金压力，而且后续也能够对其经营管理起到一定改善及提升作用。”

继遭遇年报难产及核数师辞任的尴尬局面后，锦州银行(港股00416)迎来“曙光”――开启重组之路。

7月25日，锦州银行透露，该行董事会及部分大股东正在与多家有意愿、有实力的机构接触，洽谈引进战略投资者事宜。

业内人士分析，锦州银行如顺利引入战略投资者，将极大程度缓解其流动性压力，也将对其后续的经营管理起到改善及提升作用。

战略投资在路上

7月24日，有媒体报道称，央行驻辽宁的机构和其他监管部门正讨论锦州银行的流动性问题。

对此，7月25日，锦州银行在官网发布了有关情况说明，表示目前该行业务经营总体正常。同时，该行还透露了近期的动向：该行董事会及部分大股东正在与多家有意愿、有实力的机构接触，洽谈引进战略投资者事宜，在地方政府和监管部门支持指导下，目前谈判进展顺利。但鉴于此项工作正在进行中，后续结果以公告为准。

而据7月26日报道，从接近这一交易的知情人士处获悉，锦州银行正在加快推进市场化改革重组，准备引入工银金融资产投资有限公司、信达投资有限公司、中国长城(行情000066,诊股)资产管理股份有限公司三家战略投资者，目前已经基本达成意向。

不过，目前尚不清楚三家战投将以什么价格收购锦州银行，这需要建立在厘清锦州银行真实资产质量的基础上。

其中，工银金融资产投资有限公司是工行于2017年9月成立的全资子公司，突出开展债转股及配套支持业务等；信达投资有限公司是中国信达(港股01359)全资子公司；中国长城资产管理股份有限公司则是四大AMC（资产管理公司）之一。

据一位银行业内人士对记者透露，近期锦州银行流动性面临一定困难，而有关监管机构也正积极协调各大金融机构帮助其顺利度过难关，若此时该银行能顺利引入战略投资者，无疑将起到解决“燃眉之急”的效果。

对此，国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春则对记者表示，“引入战略投资者最直接的便是能带来大量资金，能够缓解银行资本金压力，而且后续也能够对其经营管理起到一定改善及提升作用。”

“如果能够引入同行业的银行战略投资者，那么无论是在技术，还是经验管理层面，均能起到外援作用。”游春认为，战略投资者的引进，也将改变该银行股东结构，而董事会及经营管理层的结构也会随之发生调整。“这种从上至下的改变，将能够为锦州银行注入新的活力，后期也不排除该银行会在战略方向上发生微调，但最终还是取决于该银行引入的战略投资者的背景，后期对此仍需保持关注”。

公开资料显示，锦州银行成立于1997年1月22日，总部位于辽宁省锦州市，于2015年12月7日在香港联合交易所主板挂牌上市，注册资本为67.82亿元。

记者注意到，锦州银行股权比较分散，主要股东均为民营企业，甚至没有一家股东持股比例高于5%。截至2018年6月底，该银行前五大内资股东分别为荣成华泰汽车有限公司（荣成华泰，持股4.68%）、中企发展投资（北京）有限公司（持股4.68%）、银川宝塔精细化工有限公司（银川宝塔，持股3.69%）、锦程国际物流集团有限公司（锦程物流，持股3.15%）、青州泰和矿业有限公司（泰和矿业，持股2.65%）。

年报难产背后

近年来，锦州银行前行之路较为坎坷，不仅年报仍处于延期势态，其核数师也于5月辞任。

3月29日，锦州银行公告表示，由于需要额外时间提供核数师所需资料，该集团2018年度的年度业绩将会迟延刊发，预期可能会延迟寄发2018年年报。并由于上述延迟，董事会会议将推迟。此外，该行H股和境外优先股于2019年4月1日起停牌，以待发布2018年年度业绩。

5月14日晚间，锦州银行再次发公告推迟年报发布时间，并表示，根据目前可得资料，难以合理准确地给出审核工作的预计完成日期及董事会会议、刊发2018年年度业绩及寄发2018年年报的估计日期，仍在与核数师讨论解决方案，以在可行范围内尽快完成2018年度的审计。

然而，令人更为意外的是，5月31日，锦州银行董事会及其审计委员会接获安永的辞任函，提出实时辞任该行核数师。安永在辞任函中表示，在进行锦州银行2018年度综合财务报表审计期间，安永注意到有迹象显示，银行向其机构客户发放的某些贷款实际用途与其信贷文件中所述的用途不一致。有鉴于此，安永已要求提供额外证明文件以证明客户偿还贷款的能力（尤其是可被强制执行的抵押物）及该等贷款的实际用途，旨在评估该等贷款的可收回性（“未完成事项”）。安永已提请锦州银行管理层及审计委员会注意未完成事项。然而，于辞任函日期，安永与锦州银行未能就处理未完成事项所需的文件范围达成一致。因此，安永未能完成截至2018年12月31日止年度的审计程序。

锦州银行也在上述公告中表示，经过多次讨论，截至本公告日期，其与安永尚未就未完成事项及完成审计的拟定时间表达成一致。

安永辞任后， 锦州银行董事会已决定委任国富浩华（香港）会计师事务所为其新任核数师，以填补空缺，预计将于2019年8月底前刊发2018年年度业绩。

对锦州银行年报失约的原因，北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄认为，这或许与该行经营状况存在较大不确定因素有关。

数据显示，截至2018年6月30日，锦州银行资产总额为7483.92亿元，较2017年末增长3.5%； 营业收入96.72亿元，同比增长13.4%；净利润43.4亿元，同比增长7.7%。不良贷款率为1.26%，较2017年末上升0.22个百分点。拨备覆盖率为242.1%，较2017年末下降26.54个百分点。

在资本充足方面，截至2018年6月30日，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.61%、9.57%和7.95%，分别较2017年末下降0.06、0.67、0.49个百分点。

有银行业内人士对记者表示，中小银行的困境，由多方面因素造成：其一，受经济下行、贷款资产不良率攀升和部分优质客户贷款需求疲弱等因素影响；其二，在资管新规影响下，银行同业理财空间缩窄，银行业普遍转向消费金融转型，但部分中小银行受科技、用户、场景、理念等因素限制，零售转型乏善可陈，贷款增长缺乏抓手，陷入发展和转型困境。