最近这几天贷叔无意间“活捉”了一个线下理财经理，而且平台业务听上去很高级，还是线上和线下相结合的投资模式，然后贷叔就冒着踩雷的想法去了解了一番，结果贷叔忍不住要大喊“快来看，我要把这家伙的底裤扒掉!”

贷叔是如何扒下他的底裤的呢?请往下看情景再现~(此处感谢提供文章素材的朋友)

A-理财经理：投资理财，了解一下?

贷叔：好啊，年轻人介绍一下你们的业务吧。

A-理财经理：我们是固收类理财，具体做的是银行承兑汇票。企业之间结算是通过银行承兑汇票，因为银行之间有额度限制，所以大部分企业要排队兑现，所以企业在正常经营的时候需要资金去保障正常运转，企业把银票质押过来，我们发标，替客户把限制资金利用起来，解决企业资金上的问题。

第一扒：银行承兑汇票是商业汇票的一种，是由付款人委托银行开据的一种延期支付票据，票据到期银行具有见票即付的义务。(企业间结算是通过银行承兑汇票、银行间有限额、企业要排队兑现银行承兑汇票，理财经理你确定你没有瞎扯淡吗?)

贷叔：你们公司是怎样开展业务的呢?

A-理财经理：我们业务分为线上和线下，业务都是同步的。线上属于客户体验平台，可以体验我们的产品模式和风控。线下正在开发LCM系统是高净值用户专属，就跟股票交易一样，把资源整合，由客户自己去挑选理财师和产品，签订正规的纸质合同，上门服务。

第二扒：线下理财在2016年就已经被国家政策明令禁止了，理财经理你不知道吗?(签正规的纸质合同，还有像股票交易一样的LCM系统、还资源整合，这些忽悠套路可能骗大爷大妈都有点过时了!)

贷叔：你们线上和线下业务是同步的，那线上和线下投资有什么区别呢?我在线下的投资能在APP上看到记录吗?

第三扒：凡是解释不通的问题就找第三方背锅，就因为你们线上和线下业务是同一家公司的所以就叫线上和线下打通吗?(我不知道你们到底什么交易端口不一样，导致线下可以随时投而线上标的就紧缺，但我知道最终钱都流进了你们公司的账户。我不知道真正的投资大户是不是都在线下，但是我知道大爷大妈都在线下)

贷叔：那你们属于P2P吗?听说P2P需要备案?

A-理财经理：我们不是P2P，我们是P2C。因为大平台合规慢，两会后备案就延期到了今年下半年。我们已经准备好了备案资料，并且已经提交了，我们一直提前向政策靠拢、跟国家政策走。

第四扒：既然你们都提前向政策靠拢，也已经提交了备案资料，请问为什么银行存管、三级等保、信息披露这些备案基本要素都没有呢?另外，备案登记法律意见书、审计报告都是谁给你们出具的?你们的备案资料交给谁了?(要想忽悠人，你总得把备案最基本的一些条件和流程搞清楚吧，不是一口一个跟政策走就可以忽悠人的!)

贷叔：线下投资的流程是什么呢，我怎么给你们钱呢?

A-理财经理：线下投资很方便，我们上门服务，有两种收款方式，一种是直接刷POS机、一种是直接转账给公司银行存管账户。

第五扒：通过POS机刷卡或银行转账，钱不就直接进你们公司的账户了吗?这不就是资金池模式吗?(连资金池和银行存管都搞不懂，理财经理估计你被卖了还得帮人数钱!)

当你被一个线下理财经理锁定为目标用户以后或者已经投资以后，是这样一种体验。

A-理财经理：一只站在树上的鸟儿，从来不会害怕树枝折断，因为他相信的不是树枝，而是他自己的翅膀。与其每天担心未来，不如现在早作投资规划

A-理财经理：美女该吃饭啦，午饭一定得吃好，你不胖别老说减肥了，这样对身体不好。

A-理财经理：晚上好好休息，晚上睡觉盖好，祝好梦，晚安!

A-理财经理：阿姨我很喜欢你的性格和为人，我一个人在外面也很想家，要不我认你做我干妈吧?我也好经常来看看你老人家。

第六扒：见到大爷大妈分分钟就能变成干爹干妈，一天到晚各种不重样的嘘寒问暖。(你们公司上班就这么闲吗?有这时间，研究研究自己家的产品、提高点专业知识，比搞这些小把戏有意义多了!)

总结来看，线下理财大概有这六个特点和套路“假业务、装专业、搞违规、瞎忽悠、讲感情”，这种东西的猫腻、幌子太多了，希望国家能严打、严治，最后也提醒大家对这种线下理财一定要敬而远之!

其实在写这篇文章之前贷叔曾犹豫有没有必要说这事儿，毕竟说线下理财的文章已经很多了，但是当贷叔看到理财经理朋友圈里发的活动中大多数用户都是大爷大妈的时候，我觉得这事儿有必要说，而且必须说。后续可能会再详细的扒一下线上业务~

本周（2018.5.7-2018.5.13）宝宝理财和银行理财收益率都有所下降，尤其是宝宝理财收益率环比下降18BP；余额宝发布公告称将余额宝转出到银行卡当日快速到账额度从每日限额5万元调整到1万元，进一步加强货币基金的流动性风险管理。网贷平台总体成交量上升，但收益率下降22BP；5月9日，厦门公布首批不予备案P2P名单，共有440家平台遭淘汰，其中大部分都是空壳公司，并未开展业务，网贷平台备案淘汰制就此开启。

1． 房贷利率

图1 4月份首套房贷款利率排名前十二城市

据统计的35家城市的房贷利率，4月份各城市首套房平均贷款利率最高的为郑州5.96%，较基准上浮21.63%；首套房贷利率最低的城市为上海5.13%，较基准上浮4.69%。一线城市的房贷利率相比二三线城市会相对较低。

2． 信用卡分期费率

表1 信用卡分期平均年化费率（%）

信用卡分期数据采集范围为22家银行，包括5家国有银行、12家股份制银行和5家城商行等其他银行。本周信用卡分期优惠没有变化，仍然6家银行：兴业银行、中国银行、上海银行、广发银行、华夏银行、建设银行，折扣力度为7折-9折不等。

3． 网贷平台预期收益率

图3 网贷平台平均收益率

监测的444家正常运营网贷平台统计，本周网贷平台成交量为315.29亿元，较前一周上升19.29%。本周网贷平台平均收益率9.75%，相比上周下降22BP。

近期，监管层或将取消业务规模增长限制，合规业务或允许增量。分析师认为，即使现在允许合规P2P业务增加，行业的情况也不容乐观。一些小额贷款资质较好的平台业务规模有所回升，但大量平台由于缺乏合规资产仍将陷入缺衣少食的业务半停滞状态。

4． 宝宝理财产品收益率

图4宝宝理财平均7日年化收益率

表2 规模TOP10的宝宝理财收益率

本期采集样本数为74只宝宝理财产品。本周宝宝理财平均收益率下降明显，相较上一周下降了18BP。本周收益率排名前三的宝宝理财分别为富钱包、沃百富富钱包、活期宝，对接的货币基金均为富国富钱包货币，收益率为4.5%。规模排名第一的余额宝本周平均收益率为3.85%，处于收益率排名中的下游水平。

5月14日，余额宝发布公告：从6月6日起，余额宝转出到银行卡当日快速到账额度从每日限额5万元调整到1万元，普通到账及当日消费等不受影响。这是继上周余额宝增加了两只货币基金之后，又一次对余额宝的调整。3月份曾流传监管层在闭门会议中对货币基金快速赎回额度限制在1万元以内，作为规模最大的余额宝，此次限额也恰好一致，这将有利于带动整个行业进行风险管理。

5． 银行理财收益率

图5银行理财产品数量和平均收益率

监测数据显示，本周银行理财发行数量为2056只，在五一假期之后发行数量恢复正常发行，但仍然比五一之前一周减少394只。本周银行理财平均收益率为4.84%，较上周下降5BP，尤其是3个月以下期限的银行理财收益率下降明显，较上周下降16BP，主要由于上一周上升较多，本周正常回落。

表3 结构性存款发行数量和平均收益率

本周结构性存款产品发行数量为62只，平均预期收益率为5%，已经高于银行理财的平均预期收益率。

据媒体报道称，近期中国监管层计划限制部分结构性存款产品的发行，关于结构性存款的监管政策或将出台。目前部分银行的结构性存款为“假结构”，即银行通过设置不可能执行的行权条件，使其一定能够按照较高利率兑付，从而进行变相高息揽储。据悉，近期已有一些小银行的“结构性存款”被地方监管层叫停。

6． 典型头部互金平台产品收益率

表4 典型头部互金平台产品收益率

注：短期理财基金定义为期限为一个月以内的理财基金；中长期理财基金为期限一个月以上的理财基金。

本周头部互金平台的货币基金收益率都较上周有所下降，与宝宝理财收益率总体走向一致。值得注意的是，京东金融“银行+”产品的广告标题由“4.7%活期，当日计息”改成了“灵活存取年化4.7%”，疑似涉嫌误导客户。广告中所提到的收益率为4.7%的产品正是重庆富民银行的“富民宝”产品，富民宝是一款50元起投的大额定期存款收益权转让产品，不是存款，也被富民银行否认为银行理财产品，称是“创新型现金管理类产品”，其合规性存疑。

7． 直销银行收益率

图6 直销银行产品平均收益率

本期直销银行收益率采集样本为111家直销银行数据，共1588只货币基金和1650只投资理财产品，产品发行数量继续增加。直销银行的产品类型主要包括智能存款类、宝宝理财类、公募基金类、类P2P类以及贷款产品等，其中智能存款类是众多直销银行的青睐的产品，甚至一些银行的智能存款产品只在直销银行渠道发售，通过直销银行来应对互联网理财产品的冲击。

8． 宏观数据

（1） 国债

图7 1年、10年期国债收益率

本周（2018.5.7-2018.5.13）1年期和10年期国债收益率分别上升0.93BP和上升6.86BP。

（2） Shibor利率

图8 各品种Shibor利率走势图

本周（2018.5.7-2018.5.14）Shibor利率1个月以内的品种继续下行，而3个月以上的品种都是上行趋势。隔夜、一周、一个月的Shibor利率分别下降0.2、3、3.9BP，资金面仍相对宽松。

（3） 人民币汇率

图9 人民币对美元汇率中间价

本周（2018.5.7-2018.5.14）人民币汇率较上周下降239个基点，5月13日达6.3345，本周人民币震荡升值。在经历了几周的阶段性回调之后，人民币汇率本周出现升值迹象，汇率水平保持双向波动、汇率预期大体平稳，仍将会主导人民币汇率的长期表现。

版权声明：

为依法维护著作人和大数据研究院的合法权益，合理规范相应作品的网上传播，要求转载大数据研究院原创信息与内容资源必须注明转自“”或“大数据研究院”，否则按侵权处理，大数据研究院保留最终解释权。

如果您需要进行数据与研究方面的合作，欢迎联系我们：

邮箱 jrfw@rong360.com

座机 010-81047531

网址 https://www.rong360.com/research/

如果您想与专业人士交流行业趋势，获得行业发展新鲜内幕信息，获取最新独家数据，请添加微信13248676485，并留言表明自己希望加入的社区：

回复“房贷”加入房贷利率及市场专业交流群；

回复“理财”加入银行理财讨论交流群；

回复“存款”加入存款产品交流群；

回复“互联网宝宝”加入互联网基金投资交流群；

回复”网贷”加入P2P网贷行业数据与研究交流群。

支付宝是支付平台，亦为理财平台，在支付宝理财的用户，都选择了哪些理财产品呢？对理财者而言，追求收益是肯定的，那么支付宝理财哪个收益高呢？我们不难发现，选择余额宝的人很多，但是支付宝中，其实除了余额宝还有这些。

现在太多的理财产品可以选择，包括理财平台也是琳琅满目，如何选择一个靠谱、安全性高的平台，如何挑选适合自己又能赚钱的理财产品，是如今很多理财者一直关注的，而支付宝里有很多产品可以挑选，问题是，目前支付宝理财哪个收益高呢？

值得推荐的理财产品，可选择保险型类的，比如建信养老飞越366、泰康汇选利泰29天，还有长江养老添年享，其中，第一款和第三款的期限比较长，分别是366天、369天的产品，但泰康汇选利泰29天，其年化增长率没有其他两款高，当然，此外还有平安金通90天这款产品，它的收益率比余额宝要高一些。