7月28日北向资金突买156亿，科技股轮动能否持续？
康波财经
摘要：7月28日北向资金单日净买入高达156亿元，创下本月第三大单日净流入记录，其中科技板块占比超六成。本文深度解析外资操作逻辑、资金分布热力图、信号解读及板块轮动分析方法论。通过十大成交股榜单解析外资加仓图谱，探讨半导体设备受外资集中配置的原因，分析板块资金分布热力图及异常信号警示，解读北向资金与主力反向操作信号，剖析科技股轮动的底层支撑，提供实战策略及操作建议。
7月28日，北向资金单日净买入高达156亿元，创下本月第三大单日净流入记录，其中科技板块占比超六成。这一北向资金净流入现象与当日主力资金净流出82亿元形成鲜明对比，引发市场对科技股轮动持续性的高度关注。
十大成交股榜单解析
中芯国际、浪潮信息、北方华创位列北向资金买入前三：
北向资金买入前三
| 个股 |
净买入额 |
板块归属 |
关键驱动因素 |
| 中芯国际 |
12.4亿元 |
半导体 |
国产设备验证超预期 |
| 浪潮信息 |
7.2亿元 |
AI服务器 |
算力基建订单落地 |
| 北方华创 |
5.3亿元 |
设备材料 |
长江存储二期扩产需求 |
半导体设备为何受外资集中配置？
- 国产替代加速：长江存储二期国产设备采购比例从35%提升至52%
- 估值优势：当前板块PE（TTM）38倍，低于设计环节的65倍
- 政策窗口期：ASML新规实施前外资抢跑布局，历史数据显示管制前1个月相关板块平均流入增长23%
板块资金分布热力图
异常信号警示：
- 消费电子连续5日净流出（立讯精密累计减持9.8亿）
- 光伏板块出现外资与杠杆资金"1:1.5"的共振流入
北向资金与主力反向释放什么信号？
资金类型对比
- 配置型外资（3-6个月周期）: 65%
- 交易型游资（短线博弈）: 35%
操作建议：
- 关注连续3日净买入+主力流出放缓标的（如中微公司后续3日涨14%）
- 警惕单日净流入超200亿元后的回调风险（历史概率67%）
科技股轮动的底层支撑在哪？
三大核心逻辑链
- 半导体：成熟制程产能利用率＞95% → 设备采购↑ → 国产替代率↑
- AI服务器：英伟达H20芯片量产 → 国内算力基建订单↑ → 毛利率修复至28%
- 政策催化：大基金三期3440亿元注资方向明确
实战策略：跟蹤外资的3个关键步骤
数据过滤
- 剔除汇率因素（7月28日实际净流入=156亿×（1-0.8%）≈142亿）
- 聚焦连续3日超阈值流入（科技板块触发线=30亿/日）
托管行操作特征
| 托管行 |
操作特征 |
当前动向 |
| 花旗银行 |
配置型资金为主 |
持续加仓半导体ETF |
| 摩根大通 |
交易型资金占比高 |
短线减持消费电子 |
风险监测
- 当3大托管行同步卖出某个股且占比＞15%时，需警惕中期调整
- 融资余额与北向资金背离（如当前AI服务器板块）
结论与操作建议
当前科技股轮动呈现"外资搭台、内资跟风"特征，建议通过科创50ETF（588000）布局，其近期规模增长42亿中58%来自北向资金。
持仓策略：
- 优选标的：北向连续3日净买入＞1亿 + 估值低于行业15% + 预期盈利增速＞30%
- 回避领域：外资与融资余额背离板块（如部分消费电子）
本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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