中东主权基金加仓A股投资解析

2025Q2中东主权基金A股投资全景图

数据显示，中东主要主权基金在今年二季度通过QFII和港股通双渠道大举买入A股：

与2024年四季度相比，资金流入环比增长37%，呈现加速配置趋势。值得注意的是，港股通渠道占比提升至45%，反映出中东资金正采用更灵活的配置策略。

随着中国与中东国家"石油人民币"结算体系建立，2025年人民币在中东外汇储备中占比已升至6.3%。这种货币联盟推动主权基金增加人民币资产配置。

截至2025年6月，MSCI中国指数动态PE为12.3倍，较标普500指数折价45%，处于近十年20%分位。特别是新能源板块估值回调至5年低位，吸引长期资金入场。

中东国家正推进"2030愿景"经济转型，其主权基金配置中国新能源企业，既获取技术协同，又完善ESG投资组合。数据显示，中东基金在A股新能源领域配置比例达25.3%，显著高于全球平均水平。

典型案例：沙特PIF连续三个季度增持宁德时代，持仓市值已达47亿元。其投资逻辑在于：

重点布局AR/VR设备供应链，阿布扎比投资局新进立讯精密前十大股东，反映其对苹果供应链技术升级的看好。

三一重工、先导智能等企业获持续加仓，背后是中国制造业出海加速，2025年工程机械出口同比增长23%。

CXO龙头企业药明康德获中东资金逆势加仓，因其全球多中心临床试验布局符合中东医疗转型需求。

卡塔尔投资局突击加仓振华科技3.2亿元，与中东国家国防现代化采购需求高度契合。

设置"中东主权基金"标签，建立监控模型时应关注：

中东主权基金减持信号如何识别？

需关注三个关键指标：

普通投资者如何避免跟风风险？

建议采用"三不原则"：

专业机构预测，中东主权基金对A股的配置将在2026年前突破5000亿元规模。投资者应重点关注：

风险提示：需警惕地缘政治变化可能导致的短期资金波动，建议采用"核心+卫星"策略，主权基金持仓股配置比例不宜超过组合的30%。