2025年Q2哪些基金收益率突破20%？

2025-05-06 15:20:14

康波财经

摘要：2025年二季度，基金市场表现强劲，37只主动权益类基金收益率突破20%。本文分析了这些高收益基金的共同特征，解读了半导体行业增持潮背后的投资机遇与风险，并提供了个人养老金Y份额基金的配置建议和基金手续费新规的影响分析。

2025年二季度，在政策红利与产业升级的双重推动下，基金市场迎来强劲表现。中国证券投资基金业协会最新数据显示，全市场已有37只主动权益类基金收益率突破20%。本文将深入分析这些高收益基金的筛选逻辑，并特邀景顺长城基金研究总监张珂，解读半导体行业增持潮背后的投资机遇与风险。

Q2表现优异的基金有哪些共同特征？

截至2025年4月30日，信达澳银新能源产业股票（代码：001410）以23.7%的季度回报率位居榜首，其前三大重仓股均为AI算力基础设施供应商。通过分析这些高收益基金，我们发现三大共性特征：

张珂观点："本季度表现突出的基金普遍采用'科技为矛、防御为盾'的配置策略，在保持半导体核心仓位的同时，配置15%-20%的公用事业板块作为对冲。"

根据14家头部基金公司一季度持仓数据，半导体配置比例环比提升7.2个百分点，主要受三大因素驱动：

投资机会与风险提示：

2025年新版《个人养老金投资管理办法》实施后，Y份额基金优势凸显：

分年龄段配置建议：

5月15日起执行的《公开募集证券投资基金销售管理办法》主要调整：

影响测算：

10万元投资主动权益基金5年，总费用从1.2万元降至5200元。值得注意的是，C类份额对长期持有者的吸引力下降，A类份额在3年以上持有期的年化成本优势达0.6个百分点。

当前AI主题基金平均PE达48倍，高于5年均值37倍，但资金仍在持续流入（Q1净申购额210亿元）。当融资买入占比超25%时（4月末已达23.8%），建议考虑以下替代方案：

配置建议：

2025年Q2可采用"50%宽基指数（如沪深300ETF）+30%行业轮动+20%现金管理"的组合结构，单行业暴露不建议超过25%。

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