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1990年，诺贝尔经济学奖颁给了威廉·夏普。
他是CAPM模型的奠基人，也是夏普比率的提出者。目前夏普比率已经是国际通用衡量基金绩效的风险指标之一。
夏老爷子的夏普比率核心思想是，理性的投资者会选择在一定的风险水平下，期望回报率最大的投资组合；或者在一定期望回报率的水平上，风险最小的投资组合，我们要尽可能以最小的风险代价来换取尽可能大的回报。
一句话说完，同等收益下，风险越小越好，这种情况下的夏普比率也就越高。
为啥？看公式：
E(Rp)：投资组合预期报酬率（平均回报率）
Rf：无风险利率（例如：同期银行存款利率、国债利率）
σp：投资组合的标准差（衡量波动性的最常用统计指标）
夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬，若夏普比率为2，代表风险每增长风险每增长1%，就换来2%的多余收益。
夏普比率若为正值，代表基金报酬率大于风险；若为负值，代表基金风险大于报酬率。因此，夏普比率越高，投资组合越佳。
利用夏普比率选择基金的时候，要注意几点问题：
首先，夏普比率不是一个孤立指标，横向要和其他指标结合比较；纵向要在众多基金中比较，也就是说，当我们在自选池中左右为难时，可以利用夏普比率来选择标的基金。
但如果拿着纯债基金的夏普比率和股票基金比，可就没道理了，记住夏普比率有两个要素，一是预期收益，二是风险，纯债基金的夏普比率高，是由于其风险极低，但收益率顶天了也就那么回事，要想获取高收益，总得冒点风险。
另外，夏普比率与其他指标一样，衡量的是基金的历史业绩表现，所以不能依此来断定其未来表现。
总结：选择基金时，同种类型的基金、其他条件都类似的情况下，夏普比率越高越好。
